圆桌论坛三责任投资与责任信贷实录

下面有请深圳交易所公司管理部执行经理费加航先生。兴业银行的路壁瑛女士。中华金融管理学会执行总裁牛朴。绿色联合环境责任调查发起人崔志如先生上台，谢谢。刚才我已经给费先生准备时间了，费先生来源于深圳交易所，在上市公司里面我知道深交所对企业社会责任报告也有要求，除了报告以外我们按照刚才说的逻辑，除了报告的要求以外我们对其他的责任，对B股上市的公司还有什么要求没有？

费加航：应该不是B股，刚才我就想说由深交所来讲社会责任的投资好象不是特别合适，刚才主持人也问我除了信息披露的要求之外，深交所各个企业在其他方面的一些关注或者是有什么样的要求，事实上我们一直除了信息披露本身的社会责任是深交所的一个最基本的要求，那么事实上除了信息披露或者是社会责任报告，或者是上海公司的报告之外，我们特别关注的其实是这样几类的企业。实际上社会责任也有一个问题，一类我们觉得是对环境有重大影响的绅士公司我们对他特别关注，也希望他在相应的环境污染的处理或者是事物当中，一方面是做好环境的保持工作，另外我们希望他能够尽快履行相应的社会责任。还有一类是我们比较关注的，就是涉及到健康，卫生和生命安全的这样一类企业，比如说医药、食品，矿山采矿涉及到安全的，这一类企业我们非常关注，也是他把这方面事情做好，另一方面我们也特别关注一旦出现重大的食品卫生或者是人生安全的事故的话，我们从交易所的角度来讲是要求尽快的履行这个信息披露的业务。一个是环境高风险，一个是安全高风险。

王学柱：对这两类企业会特别关注。

费加航：另一方面我们也希望在信息披露上这几类企业能有一个特别的要求。

王学柱：谢谢，有一些很明确的信息已经传达出来了，下面有请兴业银行的路小姐，兴业银行是唯一一家赤道银行，签署了赤道原则之后你觉得兴业银行得到了很小少触？

路壁瑛：确实是一个很尖锐的问题，其实大家都在担心会产生一些阻碍，我给大家两个数字。其实在2010年兴业获得了亚洲最盈利的十家银行排名，这是一个。另外一个兴业银行的股价应该说在中国的A股金融业当中也应该类似一个风向标，兴业银行股价的波动也会影响到整个金融业股票的情况，但是兴业银行的股票一直还是非常稳定的状态。另外一个我们还获得的今年在银行家，就是英国的银行家每年的排名上，这是我们这几年实践采纳赤道原则并没有得到阻碍，反而给我们一个提升空间，这是我们在不经意做的过程中发现，这不单是赤道原则，不单是风险防范的工具，反倒给兴业带来了商机。我很害怕王总会给我提一个最尖锐的问题，我就直接说出来。您可能会问赤道原则在落实的时候有没有难处，我很坦诚的说赤道原则是一个本土化的原则，实际上他既不是一个国际条约也不是法律性的文件，他是自愿性的，应该是国际项目融资在环境、社会风险管理方面的一个最低行业的标准。你一旦采纳了你就得对自己负责，这是一个企业履行社会责任的基本做法。在本土化的过程当中，我想最难的一点就是怎么样取信于客户，那要取信我们客户的前提就是我们怎么样先取信我们自己的团队，这当然也是和中国的国情密不可分的。因为现在中国发展是第一要益，没有发展什么也谈不上，但是发展的很多前提，很多项目，很多企业，刚才王总也说了，赤道原则跟我们国内的环评是不一样的。那在国内的法律制度有不一样的基础上，我们对我们的项目，对我们的企业增加了这些要求，往往达不到这个门槛。

王学柱：现在制造银行有多少种？

路壁瑛：一个数据是截至去年年底12约莫我们针对了577笔，在这方面带动客户提升了历史。利用赤道原则的利用有75笔，总投达到了900多亿，实际落地是20。

王学柱：刚才听了路小姐介绍兴业银行实施赤道银行的得，她没有说失，感觉是有百里而无一害的事情，下面有请中华金融管理协会的牛朴兄，因为他是专业给金融业提供服务的一家机构，在责任投资，责任信贷上您有什么见解？

牛朴：这是很大的题目，基本上来讲资本投资是非常好的原则，而且应该执行起来，大家在观念上都没有问题，但是关键就是要在信息披露环节上出现一些问题。我们有些金融机构做的很好，像兴业银行在利益相关方的协调方面做了很多工作，所以信息披露比较完全，比较详实。但是大部分金融机构在这方面做的是比较遮遮掩掩，比较含糊其词的，基本上来讲我也是提出一些问题让大家一起探讨，看看我们怎么把这个事情往前推进。实际上银行有自己业绩，绩效的考量，效益的考量，披露不披露这些信息他们也有自己的考量，效益是首先的。其次王兄也都讲到了，在国际组织这样的过程中间导致我们标准的模糊，不清楚。刚才讲到了公众参与，这样的决策过程非常重要，但是在国内我们几乎看不到，没有办法。很多包括责任投资在整体的规划，整体的作用，今天很多朋友跟我讲说你看看出了事情，但是没有我的投资你认为这个环境就不出这样的问题吗？其实还会出现这样的问题。环境问题是不是完全由我们投资造成的？有些项目说在这个环节的时间点，节点上我们预测评估的时候是不环保的，可是他是在产业链上新兴的能源，是一个环保的产业。在很多执行标准方面的落地、执行有很多问题，所以跟大家一起来探讨。最后一个就是我们政府的作用，政府在哪里，09年环保和银行的通知还通报信息，通报之后要做什么事情，这只是一个意见没有具体的方针规定下来，这样在我们的过程中间留了框架但是落地的时候会有很多挑战。

王学柱：谢谢，还有很长的路要走，而且需要政府到下面的机构共同努力才能完成，下面一个最敏感的问题就交给崔志如先生。现在他在做一个自愿性的民间组织去调查企业的环境表现情况，这是针对A股上市吗？

崔志如：对，基本上第一期范围就是A股上市。

王学柱：如果你调查出来情况股票下跌了，我们损失钱了你觉得自责吗？

崔志如：实际上这是良性的，今天我们的讨论主题就是可持续，我延伸出来回答您这个问题。刚才您提到了中国矿石我觉得我们两个挺心有灵犀的，我本来也想举这个例子。你看在国际上投资者的力量，中国的投资总额民间投资很多，中国矿石里有一个典型例子，它故意让国内混乱为了拿到利益，他为了抵抗这样的商业回路他就说我所有的投资项目中产业链不允许一吨矿石进入到投资项目的产业链里。实际上这就代表了投资者的力量，就是投资者是有力量的，他可以影响到真正领域的改善。在中国来讲前天16号高了个发布会跟环保部一起，希望调动100家或者更多的单位参与进来，当时有100多位记者，他们有记者就问到去年有这样的现象今年也有，很多污染上市企业，污染事件出来之后反而股价涨了。这是为什么，当时问环评司司长，他说我不炒股没法回答。实际上我就特别想回答一个问题，这跟我们发起项目非常相关的。去年我们的紫金矿业刚出事的时候大家讨论怎么办，后来我去看了一下几个炒股网站的股民股评，我发现这些股民们都互相传着说赶快跑吧差不多了，如果再在里面陷我们就完蛋了，这些小投资人也有一个清晰的判断，理性判断，这个东西是有风险的。

王学柱：有这个意识。

崔志如：没错，所以从这个角度来看，我觉得有必要提一下兴业投资基金，他业绩一年半今年上半年搞了一个研讨会，他一年半的运营业绩基金增值108%，市场盈利高于市场86%。

王学柱：你也买了？

崔志如：我没有买，他整个盈利能力是非常高的，就是说他还选了一个让我们大家觉得不太现实的白酒行业，白酒茅台(600519)这么高的增值，估价高，股价也高，我们说不买白酒业任何的股票。所以你看他的基金增值而且获得金牛奖，他的盈利能力排到前五名，所以我们真的可以利用投资者的力量推动中国企业进步的，他不仅仅是一个指标，谢谢。

王学柱：谢谢四位的高论，第一次我们高峰论坛开始的时候我跟浩而，张总有一个讨论，如果这个结果跟以后的股票架构，买股票的时候会看这个企业社会责任报告评估结果就成功了，市场化的运作就正常了，谢谢。(完)

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